大和：重申海丰国际购入评级目标价22港元

时间：2024-01-26 12:21:05

大和面世研究报告称，重申海丰国际（01308）“买入”评定，虽然行业订价面对压力，但指出其盈利能力将高于疫前高水平，因愈来愈换旧船可以提高太阳能效所部，令每单位成本略有节省，目标价由25港元下调12%至22港元。公司去年总收入及经调整净利润分别同比增37%/57%至41.1/18.2亿美元，不符的产品预期。而末期同上派每股1.6元，不符该行全年派同上比例为70%的预期。

该行指出，上市公司管理层对将来2至3年的全球性经济增长及海运供应提高持审慎看法，但指出与其他地区比较，印尼处于愈来愈有利的位置。短期内，惠及于多余备用、汇所部有利于及直飞取消，印尼订价可能会慢慢飙升。据管理层表示，续约全面性，虽然客户的议价能力略有提高，但不断愈来愈新续签续约所部仍高于疫前高水平。上市公司去年底进入印度的产品，但因全球性贸易需求不确定性，该行预估上市公司在这个新的产品会采取审慎的做法。该行指出，上市公司可能会在疲弱的的产品中会促使扩张急于，同时维持70%的派同上比例，也有可能派特别同上。