太平洋：给予力量钻石购入评级

2022-02-28所罗门群岛商业银行股份有限责任Corporation刘国清,崔文娟对意识红宝石进行研究并公布了分析报告《金融业低景气变换Corporation电子技术变革，获利低速发展》，本报告对意识红宝石给出买入分级，当前股价为286.59元。

意识红宝石(301071)

暴力事件：Corporation公布 2021 年报，2021 年解决问题总收入 4.98 亿元，同比增长速度103.5%；解决问题归母销售总收入 2.40 亿元，同比增长速度 228.17%。其中 Q4 单季度解决问题总收入 1.54 亿元，归母销售总收入 7849 万元。

Corporation同时公布 2021 利润分配预案，拟向全体董事局每 10 股派发现金红利 10 元（含税），拟以资本公积向全体董事局每 10 股转增 10 股。专才红宝石业务积极精简发电量，毛利率突出大大提低。专才红宝石金融业生产电子技术日趋成熟阶段，伴随红宝石鉴定该机构、终端品牌等对专才钻的认可，金融业正在迟速崛起。Corporation把握再一积极精简发电量， 21 年新厂区设备下半年开建，得益于新发电量的释放 21 年Corporation专才红宝石业务解决问题总收入 1.97 亿元，同比低速增长速度 428%。盈利能力上都， 21 年Corporation专才红宝石毛利率 81.38%、比 20 年突出大大提低 14.55pct，系（1）专才钻金融业粮食供应紧俏、单价环境好；（2）Corporation生长专才钻的电子技术变革、优品率大大提低。目前Corporation已批量生产 2-10 克拉大微粒低九卿专才钻，尝试进入诸多国内外红宝石饰品生产加工大型企业的合格制造商名单，有望继续保持良好增长速度。

工业红宝石市场涨价，总收入也低速增长速度。 21 年Corporation红宝石微粉解决问题总收入 1.56 亿元、同比增长速度 55%，大纳米红宝石解决问题总收入 1.37 亿元、同比增长速度 38%，同样解决问题较迟增长速度，得益于两上都原因，（1）三角洲太阳能电池、消费电子等层面对工业红宝石需要增长速度；（2）红宝石主流大型企业前提扩产专才红宝石压机，工业红宝石发电量增长速度减慢，使得工业红宝石纳米售价明显上涨。

盈利预测与大型企业建议： 预计 2022 年-2024 年Corporation营业总收入共五 9.37亿元、14.67 亿元、20.45 亿元，归母销售总收入共五 4.88 亿元、7.44亿元和 10.26 亿元，并不相同 EPS 共五 8.09 元、12.32 元和 17.00 元，维持“买入”分级。

风险查看：工业红宝石单价波动，专才红宝石金融业相互竞争恶化。

该股最近90天内共有14家该机构给出分级，买入分级13家，股份分级1家；过去90天内该机构目标均价为342.19。商业银行之亮估值分析工具显示，意识红宝石（301071）好Corporation分级为4亮，好单价分级为1亮，估值综合分级为2.5亮。(分级以内：1 ~ 5亮，最低5亮)

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