大摩：智能学习硬件和成人教育业务成熟，获得网易有道(DAO.US)13美元目标价

智通财经新闻APP发觉，摩根士丹利公开发表研报声称，予以门户网站有道(DAO.US)13美元目标价，并将牛市目标价认定16美元。该行认为有道在智能深造硬件和继续职业教育方面包括成熟的的业务，因此在曾包括K9理科诊疗的该公司里头，有道是属于最有利地位的该公司之一。

大摩预估，职业教育行业2022第四季度的赢利前景将保持一致稳定，预期利息将同比增长速度约14-30%。大摩预期2022年上半年的并购社会活动就会清淡，对赢利性注册的关切也会减少;随着对基础职业教育更多支持性规定的实施，2022年下半年有可能用到重上新评量的机遇。大摩保持一致职业教育行业该公司赢利预估也就是说，但将DCF最大值(民主自由现金流金融工具法)折现10%，以体现赢利注册的不确定性。

研报中的，大摩取消了对有道高中的诊疗的业务的估最大值，并予以其他多余的业务以及小规模的上新的业务2023第四季度底2倍的 P/S(市销率)估最大值。对于智能深造硬件的业务大摩予以有道17倍的市盈率估最大值，的广告电子商务的业务的估最大值为8倍市盈率。